31.01.24
Основні принципи інвестування Charlie Munger
Чому криптотрейдери можуть навчитися у Чарлі Мангера - навіть якщо він ненавидів BTC
4 хвилин
Легендарний інвестор Чарлі Мангер, можливо, одного разу назвав біткоїн "щурячою отрутою в квадраті", але це не означає, що криптотрейдери повинні ігнорувати його багаторічну інвестиційну мудрість.
Легендарний інвестор і мільярдер Чарлі Мангер, відомий як права рука Воррена Баффета, який допоміг створити інвестиційний холдинг Berkshire Hathaway, помер у віці 99 років.
Сім'я Мунгера повідомила Berkshire, що він "мирно помер сьогодні вранці в одній із каліфорнійських лікарень", йдеться в повідомленні компанії від 28 листопада.
Мунгер, який з 1978 року обіймав посаду віце-голови ради директорів в імперії Баффета, накопичив статки у 2,6 мільярда доларів і був ушанований за те, що впродовж усього свого перебування в Berkshire дотримувався розумної філософії інвестування та вибору акцій.
Хоча біткоїн і криптовалюти не були фаворитами в інвестиціях для Мунгера і Баффета, який одного разу назвав біткоїн як "щурячу отруту" і "щурячу отруту в квадраті", криптотрейдери все одно можуть отримати користь з досвіду Мунгера, накопиченого ним за 60 років інвестування. Ось деякі підходи до інвестування, які Мунгер вважав правильними:
За словами Мунгера, при оцінці потенційних інвестицій Berkshire Hathaway часто відносить акції до одного із трьох кошиків.
У нас є три кошики для інвестицій: "так", "ні" і "занадто складно для розуміння".
Останнє може пояснити, чому Мангер і Баффет ніколи не інвестували в біткоїн та криптовалюти, але головний висновок полягає в тому, що вони уникали інвестувати в те, у чому не розбиралися.
Баффет раніше зізнавався, що вони з Мангером - обидва вважаються скептиками в галузі технологій - були "надто тупі, щоб зрозуміти" потенціал електронної комерції Amazon у 1990-х роках та недооцінили засновника компанії Джеффа Безоса.
Berkshire також не інвестувала у Microsoft та Google. "Ми всі зіпсували", - сказав якось Мунгер, розмірковуючи про рішення компанії не інвестувати в Google.
Попри це, Berkshire дотримувалася тих секторів, які знала зсередини, таких як банківський сектор та сектор харчових продуктів та напоїв, отримуючи величезні прибутки від інвестицій у Bank of America, American Express, Coca-Cola, а потім та Apple після початкового рішення не інвестувати у неї.
Мангер і Баффет також опанували мистецтвом оцінки, вивчаючи баланс компанії перед прийняттям інвестиційного рішення, що, словами Мангера, є єдиним розумним способом інвестування.
“Усі розумні інвестиції - це інвестиції у вартість [...] Ви повинні оцінити бізнес, щоб оцінити акції.”
Хоча блокчейн та протоколи не завжди можна оцінити за допомогою моделі дисконтованих грошових потоків чи інших традиційних методів, безліч відомостей можна отримати з даних про ланцюжок - від кількості щоденних активних користувачів та обсягів транзакцій до загальної заблокованої вартості (щодо ринкової вартості) і чистих приток та відтоків, і це лише деякі з них.
Мангер ніколи не був одним із тих, хто з головою поринає у новий тренд, воліючи залишатися на більш консервативному боці інвестування. Раніше він казав, що багато людей з "високим IQ" є жахливими інвесторами, бо мають жахливий темперамент.
“Великі інвестори, навпаки, діють обережно і продумують все до дрібниць: "Великі інвестори завжди дуже обережні. Вони все ретельно продумують. Вони не поспішають. Вони спокійні. Вони не поспішають. Вони не збуджуються. Вони просто вивчають факти та з'ясовують їхню цінність. І це те, що ми намагаємося робити”.
"Вам потрібно тримати під контролем ірраціональні емоції", - сказав Мунгер в іншому коментарі. Займаючись інвестиціями вже більше 60 років, Мунгер каже, що терпіння також має велике значення при накопиченні багатства.
"Великі гроші не в покупці або продажу, а в очікуванні".
Протягом десятиліть Мунгер бачив, як інвестиційний портфель Berkshire кілька разів падав, наприклад під час "чорного понеділка" у 1987 році, фінансової кризи 2007-2008 років і зовсім недавно під час пандемії COVID-19.
Якось він наголосив, що довгострокові інвестори повинні навчитися відстоювати свої інвестиції, коли несприятливі макроекономічні умови провокують падіння ринку:
"Якщо ви не готові спокійно реагувати на падіння ринкової ціни на 50% два чи три рази на сторіччя, ви не придатні в рядові акціонери та заслуговуєте на того посереднього результату, який ви отримаєте. "
Будуть періоди, коли буде багато мук, і періоди, коли буде бум", - сказав Мунгер в окремому коментарі. "Потрібно просто навчитися їх переживати”. Мунгер народився 1 січня 1924 року. Йому залишалося лише 34 дні до 100- літній ювілей.
"Berkshire Hathaway не змогла б досягти свого нинішнього стану без натхнення, мудрості та участі Чарлі", - йдеться у заяві Баффета.
Рекомендовані теми
Кінець сторінки. Початок твого шляху
Поділіться своїми даними та очікуйте дзвінка протягом 24 годин. Ми відповімо на всі запитання та надамо ефективне рішення щодо ваших навчальних потреб.