Основні принципи інвестування Charlie Munger

Чому криптотрейдери можуть навчитися у Чарлі Мангера - навіть якщо він ненавидів BTC

4 ХВИЛИН

Легендарний інвестор Чарлі Мангер, можливо, одного разу назвав біткоїн "щурячою отрутою в квадраті", але це не означає, що криптотрейдери повинні ігнорувати його багаторічну інвестиційну мудрість. 


Легендарний інвестор і мільярдер Чарлі Мангер, відомий як права рука Воррена Баффета, який допоміг створити інвестиційний холдинг Berkshire Hathaway, помер у віці 99 років.


Сім'я Мунгера повідомила Berkshire, що він "мирно помер сьогодні вранці в одній із каліфорнійських лікарень", йдеться в повідомленні компанії від 28 листопада. 


Мунгер, який з 1978 року обіймав посаду віце-голови ради директорів в імперії Баффета, накопичив статки у 2,6 мільярда доларів і був ушанований за те, що впродовж усього свого перебування в Berkshire дотримувався розумної філософії інвестування та вибору акцій. 


Хоча біткоїн і криптовалюти не були фаворитами в інвестиціях для Мунгера і Баффета, який одного разу назвав біткоїн як "щурячу отруту" і "щурячу отруту в квадраті", криптотрейдери все одно можуть отримати користь з досвіду Мунгера, накопиченого ним за 60 років інвестування. Ось деякі підходи до інвестування, які Мунгер вважав правильними: 


Інвестуйте тільки в те, в чому розбираєтеся


За словами Мунгера, при оцінці потенційних інвестицій Berkshire Hathaway часто відносить акції до одного із трьох кошиків.


У нас є три кошики для інвестицій: "так", "ні" і "занадто складно для розуміння".


Останнє може пояснити, чому Мангер і Баффет ніколи не інвестували в біткоїн та криптовалюти, але головний висновок полягає в тому, що вони уникали інвестувати в те, у чому не розбиралися.


Баффет раніше зізнавався, що вони з Мангером - обидва вважаються скептиками в галузі технологій - були "надто тупі, щоб зрозуміти" потенціал електронної комерції Amazon у 1990-х роках та недооцінили засновника компанії Джеффа Безоса.


Berkshire також не інвестувала у Microsoft та Google. "Ми всі зіпсували", - сказав якось Мунгер, розмірковуючи про рішення компанії не інвестувати в Google.


Попри це, Berkshire дотримувалася тих секторів, які знала зсередини, таких як банківський сектор та сектор харчових продуктів та напоїв, отримуючи величезні прибутки від інвестицій у Bank of America, American Express, Coca-Cola, а потім та Apple після початкового рішення не інвестувати у неї.


Мангер і Баффет також опанували мистецтвом оцінки, вивчаючи баланс компанії перед прийняттям інвестиційного рішення, що, словами Мангера, є єдиним розумним способом інвестування.


“Усі розумні інвестиції - це інвестиції у вартість [...] Ви повинні оцінити бізнес, щоб оцінити акції.”


Хоча блокчейн та протоколи не завжди можна оцінити за допомогою моделі дисконтованих грошових потоків чи інших традиційних методів, безліч відомостей можна отримати з даних про ланцюжок - від кількості щоденних активних користувачів та обсягів транзакцій до загальної заблокованої вартості (щодо ринкової вартості) і чистих приток та відтоків, і це лише деякі з них.


Темперамент, а не IQ, більшою мірою сприяє інвестиційному успіху


Мангер ніколи не був одним із тих, хто з головою поринає у новий тренд, воліючи залишатися на більш консервативному боці інвестування. Раніше він казав, що багато людей з "високим IQ" є жахливими інвесторами, бо мають жахливий темперамент.


“Великі інвестори, навпаки, діють обережно і продумують все до дрібниць: "Великі інвестори завжди дуже обережні. Вони все ретельно продумують. Вони не поспішають. Вони спокійні. Вони не поспішають. Вони не збуджуються. Вони просто вивчають факти та з'ясовують їхню цінність. І це те, що ми намагаємося робити”.


"Вам потрібно тримати під контролем ірраціональні емоції", - сказав Мунгер в іншому коментарі. Займаючись інвестиціями вже більше 60 років, Мунгер каже, що терпіння також має велике значення при накопиченні багатства.


"Великі гроші не в покупці або продажу, а в очікуванні".


Переконайтеся у своїх силах та переживіть волатильність


Протягом десятиліть Мунгер бачив, як інвестиційний портфель Berkshire кілька разів падав, наприклад під час "чорного понеділка" у 1987 році, фінансової кризи 2007-2008 років і зовсім недавно під час пандемії COVID-19.


Якось він наголосив, що довгострокові інвестори повинні навчитися відстоювати свої інвестиції, коли несприятливі макроекономічні умови провокують падіння ринку:


"Якщо ви не готові спокійно реагувати на падіння ринкової ціни на 50% два чи три рази на сторіччя, ви не придатні в рядові акціонери та заслуговуєте на того посереднього результату, який ви отримаєте. "


Будуть періоди, коли буде багато мук, і періоди, коли буде бум", - сказав Мунгер в окремому коментарі. "Потрібно просто навчитися їх переживати”. Мунгер народився 1 січня 1924 року. Йому залишалося лише 34 дні до 100- літній ювілей.


"Berkshire Hathaway не змогла б досягти свого нинішнього стану без натхнення, мудрості та участі Чарлі", - йдеться у заяві Баффета.

Зміст

Рекомендовані теми